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从商业银行上市量探讨上市公司结构调整

时间:2006-11-22栏目:证券论文



  中国证券市场成绩巨大,证券业已成为我国10年来改革开放进程中发展最为迅速的领域。但是,从证券市场的上市公司情况分析需要进行适当调整结构,因为目前只有深圳发展银行、浦东发展银行和民生银行3家商业银行上市,仅占近10年来上市公司发展到1063家中的极小比例,即0.3%,显而易见,我国上市公司结构极不合理,主要是工业上市公司所占比例太高,约占上市公司总量的2/3。其实,商业银行上市的有利条件较多: 
    
  一是宏观环境趋势良好。“十五”期间,我国经济正处在从传统产业向新经济产业发展的过渡期,而这个时期的特征本质上要求资本市场的高速发展。这些为证券市场的改革和发展提供了机遇,也为商业银行上市创造了有利条件。二是中国证券市场发展有着巨大的空间。目前国内股市筹资额只有储蓄新增额的10%左右,股市资金来源有很大空间;我国证券化率(股票市值占GDP的比重)为50%,低于发展中国家67.43%的平均水平,更低于发达国家的100%,有着很大的空间。三是稳健发展的证券市场应具备良好的上市公司结构。我国商业银行的管理水平、经营能力及盈利,都要优于其他行业,商业银行的上市有助于改变上市公司质量差的状况。四是商业银行应在上市中求发展。商业银行借助于证券市场通过资本运营手段,商业银行在上市后可吸收较多的工商业企业进入,将金融资本与工商资本融合,改变商业银行资金来源单一、资金充足率的问题,实现产权主体的多元化,从而真正建立商业银行追求利润最大化的内在机制。 
    
  为加快商业银行上市步伐,要按照建立现代企业制度和现代商业银行运行的机制,依照《商业银行法》的要求,加快组织机构、内部管理、产权制度、激励机制等方面的改革。此外,还要加强以下几个方面的工作: 
    
  一、加强客户关系的管理。 一要创造并培养客户,而不是只注意业务往来交易多;二要为客户提供高品质的金融产品和优质服务,这是商业银行客户关系管理的基础。三要建立反馈制度。对客户的反馈信息要采取认真与负责的态度,改进产品和服务,以赢得客户的信任。 
    
  二、加快商业银行国际化。商业银行走向国际化是必然趋势,为此,商业银行要到我国贸易伙伴地区或我国投资较集中的国家和地区设立分支机构,采取“区别对待,分步推进”的策略,逐步建立自己的海外金融活动网络。积极放开涉外业务。 
    
  三、发展和创新中间业务。近期阶段,我国商业银行应大力发展无风险或风险程度较低的中间业务,尤其是不产生直接负债、或有负债的中间业务,如汇兑结算、金融咨询、代理业务、银行卡业务、保管箱业务等。可根据实际情况,发展网络结算,大力推广结算证制度和个人支票,实行区域性银行汇票代理制;为企业和居民个人提供全方位的金融投资理财服务,参与企业收购、兼并、资产重组策划及项目融资、理财顾问、投资管理、信息咨询、基金托管。中远期阶段,可发展信用性、融资性等带有潜在风险的中间业务,并可逐步向衍生金融工具交易拓展。 
    
  四、加速网络银行的建设。商业银行依靠实体经营发展的模式正在向依靠因特网经营发展的模式转变,将过去千家万户进入银行逐步转变为银行进入千家万户,并与客户同行。网络银行是商业银行迎接新经济挑战的必然选择,同时网络银行又对其他行业的电子商务行为有着重要的促进作用。 
    
  随着网络时代的到来,对传统银行业经营理念提出了强烈的挑战,网络最重要的特征之一就是要实现个性化。在网络时代,传统商业银必须适应电子商务的发展,打破传统的批量化和标准化经营理念,从客户需求出发,充分体现‘以质胜出’和‘客户中心主义’,为客户提供‘量身度造’的个性化金融产品和服务。 
    
  五、强化风险评估。信用风险是商业银行关键的风险,要加强对各项业务的风险评估,在业务活动中做到风险控制先行,要关注信用分析的内部模型,要有更加复杂、更加特定的信用风险内部方法和模型来弥补《巴寒尔协议》对信用风险的笼统分析。并且应着手建立除信用风险和市场风险之外的其他风险的风险评估模型。一体化的风险评估方法和技术是未来发展的方向。 
    
  六、提高报表的真实性。上市商业银行在信息披露中,除披露应该披露信息外,还应作特殊的信息披露:商业银行应披露资产质量状况,因商业银行普遍存在负债率高的现象,所以报表审计要更加严格。除了由中国的注册会计师按审计准则进行审计外,还需增强获中国证鉴会和财政部特别许可的国际会计事务所,按国际通行的审计准则进行审计。为了提高商业银行报表信息的真实性,主要应从完善内控机制,加强内部管理; 加强金融监管,完善人民银行监管手段; 强化社会监督,发挥社会会审计作用等3个方面,切实加强对商业银行的监管。 

作者:南京光大银行 是科峰 来源:宏观经济观察2001.7

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