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全球开放式基金呈现四大特征

时间:2006-11-22栏目:证券论文


 
来源:上海证券报2002-01-25 
   

    一、全球证券市场开放式基金化率持续上升

    全球开放式基金化率定义为全球开放式基金管理资产总额除以全球主要股票市场总市值。分析1995年以来的数据可见,全球开放式基金化率正稳步盘升,其间亚洲金融风暴对1999年的开放式基金化率有过短暂的负面影响。平均看来,开放式基金资产规模大致为同期全球主要股票市场总市值的三分之一,2000年9月更是创下了36.19%的新高。

    二、全球开放式基金规模快速扩张

    虽然开放式基金的数目有一定程度的波动,但全球开放式基金管理的规模却保持了较快的增长,1995年到2000年5年内基金资产规模翻了一番,全球开放式基金管理的资产由1995年的5.4万亿美元增长到了2000年9月的12万亿美元,年算术平均增长速度高达17.96%,1999年的增幅更是高达31.7%。

    三、开放式基金生灭互现

    全球开放式基金数目在1995、1996、1997年这三年中比较稳定,维持在34000至35000只以内。受亚洲金融危机影响,1998年全球开放式基金的数目急剧减少到32437只,1999年至2000年开放式基金数目又迅速增长为52416、53450只,5年时间全球开放式基金数量增长了52.75%,不过这一增长主要归因于近两年的急剧扩张。相反1996、1997、1998年连续3年开放式基金的数量均在萎缩,这三年里至少分别有365、329、1816只开放式基金被清盘或被合并。

    四、美国霸主地位十分稳固

    就全球开放式基金所管理的资产规模来看,2000年9月美国开放式基金以7.27万亿美元的规模位居第一,占全球总规模的59.82%;其余单个国家或地区的开放式基金规模占全球的总规模均不足6%。可见,美国在全球开放式基金市场上是绝对的主力,其霸主地位短期内没有对手。 
 
(国泰基金管理公司) 

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