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关于期货市场为粮食流通体制改革服务的几个问题

时间:2006-11-22栏目:证券论文

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    粮食问题是关系国计民生、社会稳定的重要问题,深化粮食流通体制改革是当前国家经济体制改革的重要任务。在党中央、国务院的领导下,近年来粮食流通体制改革不断深化,保护了农民利益,推进了农业和粮食生产结构的调整,稳定了粮食生产能力,加强了国家对粮食市场的宏观调控,为国家粮食安全和社会稳定提供了重要保证,具有重要的战略意义。随着社会主义市场经济的发展和粮食生产流通形势的变化,粮食流通体制改革将进一步深化,例如,扩大中央储备粮规模、地方粮食企业转换经营机制实行盈亏自负,北京、上海、天津、浙江等九个粮食主销省、市已率先放开粮食市场,实行粮食购销市场化。深化粮食流通体制改革各项政策措施的落实,将有力地推动农业和粮食品种结构的调整,完善粮食市场体系和粮食价格形成机制,使过去存在的一些问题逐步得到解决。

  “十五”计划纲要要求:“积极发展大宗商品批发市场,稳步发展期货市场”。利用期货市场稳定粮食生产和流通,为政府宏观调控粮食生产流通服务,是我国建立期货市场的初衷。期货市场并不能解决粮改中遇到的所有问题,但在调整粮食品种结构、中央储备粮的新陈轮换、粮食主销区市场放开后与主产区购销关系的衔接、加入WTO后国内粮食企业提高自身竞争能力等方面,可以发挥其独特的作用。利用期货市场规避价格风险将成为农业生产者和粮食企业稳定生产经营的重要手段。经过几年的清理整顿,期货市场的法制化和规范化程度大大提高,为粮食流通体制改革服务的条件已经基本成熟。

  一、期货市场为粮改服务的主要作用

  期货市场反映粮食供求和价格未来走势的经济功能,为农民和粮食企业提供了规避现货市场风险的渠道,为国家进行宏观调控提供了工具。运作规范、流动性好的期货市场,可以为我国粮食流通体制改革发挥诸多方面的积极作用。

  1有利于健全粮食市场体系和完善价格形成机制,促进粮食结构的调整与优化,提高国家粮食宏观调控能力

  粮食期货价格具有权威性和前瞻性,弥补了粮食现货价格滞后性的不足,有助于生产者合理决策,减弱粮食产量和价格的剧烈波动,可以为政府制定粮食保护价和粮食补贴额度等农业政策提供参考。美国近十年来,多次根据小麦期货价格下跌趋势,通过政府调控减少小麦种植面积的事例,充分说明了这一点。这种作用在我国期货市场也开始显现出来。例如,国家计委将上海的铜期货价格作为基准价,对铜的生产、流通都发挥了良好的宏观调控作用。办好粮食期货市场,粮食期货价格也能够发挥这种作用。1999年大豆价格持续走低,影响了农民种植的热情,黑龙江省农垦局原计划种植大豆的680万亩土地无人承包。不久,大连大豆期货价格开始回升,并高于大豆的生产成本,使得680万亩土地在短短一个月内,全部被农民承包种植大豆,最终取得了良好的收益。

  2有利于推进农业和粮食生产结构的战略性调整,促进农业技术进步和农业产业化经营,解决粮食产销不对路问题,切实提高农民收入

  当前,我国农业生产的一个重要问题是粮食优质品种供不应求,而普通品种严重积压,使敞开收购、顺价销售政策难以落到实处。以小麦为例,据有关部门统计,我国对各类优质专用小麦的年需求量为432亿斤,而1999年全国优质专用小麦产量只有36亿斤,不足市场需求的10%,其缺口主要由进口优质小麦填补。郑州商品交易所2000年推出的新国标小麦期货合约以二等硬冬白小麦为交割标准,合约价格较普通小麦价格高出200元/吨以上。同年,河南省种植优质小麦1500万亩,比1999年增加648万亩,2001年种植2000万亩,比上年增加500万亩。陕西省蒲城县1999年种植冬小麦120万亩,其中,优质小麦仅为1%。在小麦期货价格信号引导下,2000年种植面积达到20万亩以上,占冬小麦面积的20%。按照农业部的调查结果,优质专用小麦平均每亩可增收100元左右,并且销售价格高于保护价。开展优质专用小麦期货交易,其高于普通小麦20%左右的远期价格,将会有力地引导农民扩大优质专用小麦种植。如果在近3年内,河南省的优质专用小麦能够在期货价格引导下,增加到3000万~4000万亩,按不变价格计算,可使河南农民年增收30亿~40亿元;同时,按照每亩单产660斤计算,每年还可以解决约200亿~260亿斤的顺价销售问题。如果山东、河北等小麦主产省也能利用期货市场的价格引导,相应扩大优质小麦的种植面积,将能解决长期以来困扰我们的小麦敞开收购后难以顺价销售的问题。

  3有利于粮食产区订单农业的推广和销区粮食市场的稳定

  在我国,粮食风险主要由政府、农民和国有粮食企业承担,国家财政负担沉重。目前,粮食主产区正在广泛推行的订单农业,对于稳定粮食生产和农民收入起到了重要作用。但是,受价格变化的影响,农业订单履约率较低,同时,作为订单农业的重要组织者的粮食企业,承担着巨大的经营风险。如果粮食企业在签订购粮合同的同时,再通过期货市场以理想的价格卖出粮食,把风险转移出去,就会有利于现货合同的履行,促进订单农业的推广。销区粮食价格放开后,粮食企业也可以利用期货市场进行套期保值交易,有效回避粮食采购过程中面临的价格风险,同时,还可以把期货市场作为现货购销渠道的有益补充,通过期货市场预买获得稳定的粮源。例如,2000年,黑龙江省按照国家的统一部署,对于轮作区400万亩大豆实行“订单生产”。黑龙江农垦集团利用期货市场的价格发现功能锁定市场风险,保证了订单农业的顺利实现。以2000年11月和2001年1月份大豆期货价格为例,在大豆播种前,期货价格已经上涨到2340~2400元/吨,在正常年景,农民种植大豆成本为1600~1800元/吨,农场以1900~2000元/吨与农民签订合同,同时,参与期货市场进行套期保值。这样,农民通过与农场签订购销合同的方式间接进入市场,既保护了农民的利益,同时,也锁定了农场的价格风险,实现了计划利润,对增加农民收入有重要意义。又如,2000年9月,河南省人民政府将沈丘县列入全省“小偃54”小麦产销一体化试点县,当地政府组织几家粮管所和当地4万多农户签订了产销一体化开发协议书。对“小偃54”小麦实行订单收购。从2001年6月,全县5个乡镇的订单“小偃54”小麦开始收购入库,农户实现每亩增收50~60元,5个乡镇共增收500多万元。在与农民签订种植协议后,粮食企业即在郑州商品交易所以1360元/吨的价格卖出486张WT107小麦套期保值合约,锁定了订单的成本。收购小麦并注册仓单以后,他们以实物交割方式了结了WT107的套期保值合约,额外获得毛利润100万元,既规避了市场风险,又实现了粮管所和农户双赢的结果。

  4有利于规范农产品市场秩序,促进现货市场发育

  目前,现货市场秩序不够规范顺畅,违约和三角债现象严重,而期货市场的履约担保机制可以有效地消除这些痼疾,在现货市场的规范化发展中发挥示范作用。目前的三家期货交易所数年来在小麦期货和大豆期货的交割中,没有出现过违约现象,减少了企业的经济损失。2001年,我国三家期货交易所共交割实物15111万

吨,没有发生任何质量问题和贸易纠纷,履约率百分之百。许多现货企业不仅节约了资金成本,锁定了利润,而且通过实物交割,顺利完成了现货供销,避免了三角债等问题。据统计,铜期货交割量已经占到全国现货贸易量的25%左右。中国郑州粮食批发市场把期货市场的履约保障机制,灵活运用于一般现货交易和国家储备粮竞价销售以及政府竞价采购之中,强化了合同的严肃性,取得了满意的效果,全国各省市进行的储备粮和商品粮竞价交易后都采取了这一机制。我国期货市场经过十多年的试点,建立了以《期货交易管理暂行条例》为核心的法规体系,市场结构基本合理、市场运作规范,完全能够为国民经济发展,尤其是深化粮食流通体制改革,解决卖粮难和保护农民利益服务。

  5有利于政府对粮食市场进行宏观调控,稳定全国粮食市场和粮食价格

  近10年来,我国小麦年产量都在2000亿斤左右,并且增产年份和减产年份的增减量均在60亿~100亿斤之间,占中央小麦储备总量(600亿斤)的10%~17%;最高一年(1998年)也不过比上年减产180亿斤,约占中央小麦储备总量的30%。因此,国家掌握的中央储备粮完全有能力调控小麦供求关系,稳定全国小麦供求和价格。过去,国家粮食市场的宏观调控,通过现货市场的实物吞吐,存在着调控成本过高和调控滞后的缺陷。例如,1994年、1995年,全国小麦产量分别比1993年减产142亿斤和84亿斤,小麦价格猛升,国家拿出大量中央小麦储备通过现货市场抛售,效果很不理想,直到1996年小麦丰收后,价格才回落到正常水平。期货市场具有高度的市场流动性,辐射范围广,价格传播速度快,影响力强,在利用粮食现货市场的同时,通过期货市场进行吞吐调节,可以产生立竿见影的效果。

  6有利于粮食储备企业改进经营管理,确保中央和地方政府储备粮安全,减少国家财政的额外支出

  自1990年建立中央专项粮食储备制度以来,目前,12

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