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期货投资的五级台阶

时间:2006-11-22栏目:证券论文

   □东华期货张家港营业部 王诚德
  作为金融市场的一个重要组成部分,期货市场以其高风险高回报而备受注目。从327国债事件引发万国证券的倒闭到红小豆、绿豆等一个个交易品种的被暂停,投资者对期货市场的风险应该是了解了不少,但期货那特有的杠杆效应———高回报魅力还是吸引了一批又一批的投资者。
  参与期货交易的人,每个人都会有自己的一套想法。然而,不可思议的事总是会发生,往往在人们毫无心理准备之时,已遭受了重大的损失。不管当时看来是怎样的出人意料,然而事实就摆在你的面前。
  多年来的实践使我更深刻认识到,期货市场中固然有暴利的机会,但真正能在期货市场中长期生存的投资者却是极少。要想跻身于这一优秀者的行列就必须拥有一套完整的交易策略,并且具备极好的心理素质和不屈不挠的意志。就此本人想谈一谈自己的心得和体会,希望能给在期市中搏击的人们以一丝帮助。
  一、 辨清大势,做一个顺势交易者。
  在期货交易中,顺应大趋势进行交易,这意味着你是遵循了中长期的价格波动的方向进行交易,这虽然不是交易获利的充分条件,但却是绝大多数成功交易的必要条件。也就是说,那些试图不基于趋势性的波动方向而采取短期逆大势交易方式的人,在期货的投资生涯中是注定要失败的。因此要辨清大势,做一个顺势交易者。并且在交易前制订出一个详细的中长期交易计划,分批建仓,分批退场,进行战略性的投资,是成为赢家的基础。
  二、 保持良好的心态,克服人类贪婪和恐惧的本性。
  我们知道对行情趋势的把握应及时果断,但市场中的主力似乎又每天都在设法打乱我们的操作思路。各种洗盘、震仓、出货的手法应有尽有,要辨明真伪又是谈何容易。因此入市的心态就变得非常关键,没有良好的心态就很难对走势做出冷静客观的判断。另外,由于存在保证金交易的机制,期货市场上有明显的杠杆效应,市场行情出现小的波动都能引起交易者资金总量的大变动,进而对投资者心理产生重大影响。试想一个投资者在心态极不稳定的状态下,将理性化的客观分析让位于希望或恐惧,这样又如何能在激烈的市场竞争中立于不败?
  三、 敢于“逆向思维”操作。
  期货市场本身就是个零和交易,如果考虑到交易手续费恐怕还是负和交易,多数人都是赔钱的。期货价格往往会选择少数人认同的路去走。因此“逆向思维”在期货投资中尤其重要,周围人都看空时,试想作多的利润会有多大。期货交易者一定要战胜自我,改掉大多数市场参与者改不掉的习惯,克服人类天生恐惧的本性,进行逆向思维操作,肯定能够获得超常的回报。
  四、 交易理念的第一条是防范风险。
  这是一个陈旧的话题,似乎人人皆知。然而,也正是因为太陈旧反而在交易中极易被投资者忽略,巨大的亏损几乎都由于没有防范风险的意识设置止损而造成。期货市场这种例子比比皆是,似乎每天都有这样的悲剧发生。因此,如何理解和使用止损是我们每一个期货投资者在交易中所必须面对和解决的问题。其实,止损和交易就像是刹车与开车一样,是一切得以正常运行的必要保障。如果行车的路程中发现了危险你不马上踩下刹板,其结果就只有一个:走向死亡。止损也是一样,有些小幅的波动也许你还能挺得过,但如果大势都做反了你还不止损,其结果也只有一个:你将被市场清扫出局。
  五、 做好资金管理。
  我们要意识到长期生存的关键并不在一时暴利,而在低风险下的稳定增长。因此必须坚持严格的自律原则,做好资金管理。若投资者没有真正解决好这个问题,那么早晚会在期货的投资生涯中遭受重创。这就如同将军在战场上指挥作战一样,兵力的部署几乎就成了成败的关键,如果将兵一下子用完了,子弹也打光了,那么就只有用自己的身体去拼敌人的刺刀了。
  由于期货市场是保证金交易,存在着杠杆效应,只要交易得当,投资报酬率远高于其它行业。我们知道,没有哪个市场能在这样短的时间内令人从成功的巅峰跌入失败深渊,也没有任何一个市场能在这样短的时间内为失败者再次创造出重新崛起的机会。可以说在这个市场中,投资者只要形成了正确的交易理念,无论失败过多少次,都可以再在这个市场中重新站立起来。我们可以把期货投资当做是一门艺术,而不要仅仅视为一个赚取金钱的赌场,将现实的盈亏与理性化的严格操作分开,严格按照即定的交易策略始终如一地坚持下去,专心致志将它当做一项工作、一项事业来做,相信你成功的明天肯定会到来。
  希望就在前面,路还需要自己去走。 

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