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期货入市ABC——教你到期货市场淘金

时间:2006-11-22栏目:证券论文

中国期货市场在历经6年整顿规范之后,于2002年终于迎来了强劲发展。虽然市场孕育着巨大的投资机会,但由于期货是以少量的保证金进行杠杆式放大交易,市场本身的波动风险是巨大的。作为刚刚介入这个市场的投资者该如何分析和判断市场?如何控制风险?依据本人的期货从业经验就此发表一下个人观念,希望能给刚介入期货行业的投资者带来一些收获。
    识记交易细则
  在进行期货交易之前,应把期货各品种的交易细则和结算细则完全理解并牢记在心。比如各期货品种的保证金制度、涨跌停板制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度和实物交割制度等等。还要理解不同交易所对期货品种不同的管理制度和规章制度,理解并记住这些概念后,有利于投资者在某个期货品种突发事件中,根据交易规则制定相应的交易策略。举例:黄大豆1号期货合约的交易细则中应理解以下内容:交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板制度、合约交割月份、交易时间、最后交易日、最后交割日、交割等级、交割地点、交割方式、交易保证金不同时期收取的比例,不同时期持仓限制,交易所库存和库容情况等等。刚介入期货市场的投资者往往容易忽略这些细则,从而造成不必要的经济损失。
  在理解并记住以上交易细则后,下一步就是分析期货市场各品种的走势,通过一定的分析方法对该品种未来的走势进行预测,并制定相应的操作计划。
    期货分析方法
  在期货市场中,分析的方法有很多种,但基本上是以基本面分析和技术面分析为主,尤其刚介入期货市场的投资者应脚踏实地运用这两种分析方法效果会更好。基本面分析主要是研究分析期货品种现货商品方面的供求关系,基本面分析法是研究历年现货商品的产量、消费量、进出口量、库存量、国家政策对该品种的影响因素和其他可能影响该商品价格走势的因素等等,进行综合分析并预测该商品未来价格走势的分析方法。基本面分析法通过研究现货商品的供求关系适合预测该商品价格的长期走势,不适合预测该商品价格短期的波动。
  技术面分析是通过研究和分析某种商品期货以前的价格走势来预测未来市场价格变动的方向。技术分析法主要是对某期货品种以前的每日交易情况进行分析,其中包括成交量的波动幅度、成交量与价格及持仓量之间的变化、价格波动图形的变化等等来预测未来市场价格走势的方法,前人对此总结出很多的精髓理论,比如道氏理论、波浪理论、江恩定律等等。技术指标如KDJ、MACD、DMI等等。这些技术分析方法在这里不做详细阐述,投资者可根据自己的兴趣选择相应的书籍学习和运用这些技术分析方法。技术分析法是对市场本身价格走势进行预测的分析,但由于市场价格波动非常频繁,故技术分析法不太适合预测长期的价格走势,只适合短期的价格走势预测。无论基本面分析还是技术面分析,价格都是由市场的供求关系决定的,以基本面分析预测商品的长期价格走势,以技术面分析寻找商品的合理介入价位,两者有效的结合,才能更准确的对市场价格进行预测和判断。
    制定交易计划
  在预测和分析完市场价格趋势后,下一环节便是制定交易计划,这是期货交易的关键所在,制定交易计划包括资金管理与风险控制两个重要部份。
  资金管理。它在期货投资中是一门艺术,直接关系到期货投资的成败。由于期货以少量保证金进行杠杆式交易,投资者采用全仓交易获利最大的同时也面临着风险,故全仓交易只有在投资者对市场行情分析有把握时方可进行。一般情况下,投资者应将资金分成若干份,根据市场行情的变化进行分散投资,从而降低投资风险,此种分散资金降低投资风险的方法就叫资金管理。该方法的运用因人而异,管理是否恰到好处有利于促成期货投资的成功。
  风险控制。其中止损是风险控制的最好方法,当投资者对市场行情判断错误时,因尽快离开市场减少损失,这就是止损的意义所在。由于市场变幻莫测,导致商品价格的变动规律时有时无,从而影响投资者对市场的行情预测与判断。故在实施交易计划时,发现计划与市场价格走势不符,证明交易计划出现偏差,应尽快离开市场减少损失(止损的设制应选择重要的阻力位和支撑位,均线,跳空缺口等等),等待下一次投资的机会。
  投资者在每次交易前应有一个详尽的交易计划,和清晰的交易思路,交易时就不会被市场短期的价格波动所迷惑,做出非理性分析判断,造成不必要的损失。期货市场流传着这样一句名言:“有计划的投资叫控制风险,无计划的投资叫赌博”。在期货市场中,投资者想要获得巨大的成功,详尽的交易计划及严格的执行计划,缺一不可,刚介入期货市场的投资者须牢记。
    期货市场机会巨大
  对今年下半年期货市场的分析和预测,笔者认为国内商品期货市场,铜,黄大豆和强筋麦三大品种将提供巨大的投资机会!目前,三大品种正在酝酿机会,方向不明,但从笔者个人的角度分析,国内铜今年有可能上20000元/吨,黄大豆上3000元/吨,强筋麦上2100元/吨。

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