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加强企业财务管理,盘活银行不良资产济A公司通过完善财务管理,活化银行不良贷款的案例

时间:2007-1-18栏目:财务管理论文

中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款企业的信贷管理,建立新型的现代银企关系,于1999年初,对部分企业集团实行了信贷服务派驻制,即由信贷管理部入驻企业,充分发挥机构的职能优势,以加强信贷管理为基础,优化贷款投向和客户结构;以防范风险为中心,大力清收盘活不良贷款本息,一年来,取得了良好的效果。在工作中,我们发现,在企业的各项管理中,财务管理处于中心地位,企业的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等,都需要以财务管理为纽带。加强企业财务管理,并以此为基础,协助企业搞好经营管理,是我们信贷工作取得成绩的关键所在。贷款企业A公司便是一个典型的案例。

一、企业基本情况

济南市A公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性企业,系我行重点支持企业。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南A�B汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运输加油车”和“新型多功能半挂车”分别于96年和97年获国家级星火计划项目,同时该公司被列入济南市重点骨干企业,并被山东省农业银行确定为银企联手重点单位。截止98年底,A公司在我行贷款10297万元,其中有8976万元投资于A�B公司;A�B公司在我行贷款10671万元,签发银行承兑汇票1295万元。

由于合资企业筹建初期,可行性研究不到位,投资核算缺乏对市场的准确性分析,盲目注入大量资金,农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入,摊子铺得过大,负债包袱过于沉重,公司生产设计能力强却达不到预期生产能力,产品也不被国内市场接受,国此公司自投产以来,一直处于生产�亏损�再生产�再亏损的恶性循环之中。

二、公司财务状况分析

信贷管理部进驻该公司后,首先进行了广泛深入的调查研究,掌握了企业的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入A�B公司,后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力,但是由于市场竞争激烈,加上其他竞争厂家投资少、成本低、产品低廉,所以,尽管该公司加强了产品的成本核算,努力降低成本,产品性能也有了较大改进,价格也逐渐降下来,具备了技术上的优势和同行业所没有的优良性能,但销售量一直未有大的起色,市场占有率极低,没有大批量订单和定型产品,造成生产能力严重浪费。公司自96年投入生产运营以来,生产与销售状况一直不理想。96年实现销量548台,销售收入5342万元,亏损353万元;97年销量735台,比96年增长35%,实现销售收入7799万元,比96年增长46%,亏损1348万元;98年实现销量713台,比97年减少3%,销售收入7012万元,比97年降低10%,亏损2099万元。96年至98年累计实现销量1996台,销售收入20154万元,累计亏损3800万元。截止99年初,企业有近二亿贷款逾期不能偿还,且付息也产生了困难。为此,信贷部对公司进行了详细的财务分析:

(一)变现能力比率分析

1、流动比率=流动资产/流动负债=6632/8584=0.77

2、速动比率=(流动资产�存货)/流动负债=(6632�4038)/8584=0.30

企业的流动比率和速动比率都远远低于正常比率,说明企业偿债能力极差。企业到期的贷款本息在98年以前,只能靠贷新还旧即借款�还贷�再借款来维持经营。

经过调查,这两项比率很低的原因是:

(1)大量的流动负债(在我行的流动资金贷款)被用于固定资产投资;

(2)在流动资产中,变现力极差的存货占绝大部分。其主要原因是合资企业建立初期,外方管理人员为了检测设备的生产能力,在产品没有市场的情况下,盲目大批量生产,造成大量产品积压。另外,有26套价值573.7万元的闲置设备及原材料的不合理占用与浪费,也是造成存货积压的原因。

以上原因导致99年初该公司18536万元的贷款逾期,因此适用惩罚性利率,致使每日加罚利息高达2万多元,企业经营更加举步维艰。

(二)资产管理比率分析

1、存货周转天数=(平均存货×360)/销售成本=[(4138+4038)/ 2×360] / 7146 = 206(天)

2、应收帐款周转天数=(平均应收帐款×360)/ 销售收入/)=[(1496+1465)/ 2 ]×360 / 7012 = 76(天)

因为公司产品超前,单车成本较高,加之费用核算不合理,价格缺乏竞争力,致使销售不畅,产品大量积压,目前98年以前积压的底盘和成品车达1000多万元。

该公司应收帐款很大。企业以在我行举债获得的流动资金被其它公司无偿占用,直接影响了企业本身的资金需求及经营运转。

(三)负债比率分析

1、资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(18560/19716)×100%=94%

该企业债务比例过高,贷款风险极大,按期收回本息的可能性极小。

2、产权比率=(负债总额/股本权益)×100%=(18560/1156)×100%=1605%

该企业举债经营的程度极高,财务结构极不稳定,我行投入贷款受股东权益保障过低,即若公司破产清算,我行利益因企业提供的资本所占比重过小而缺乏保障。 3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410

该企业息税前利润为负值,利息支付已相当困难。

(四)盈利能力比率分析

该企业销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值,扭亏为盈任重而道远。

(五)经营风险和财务风险分析

该公司因投资大、包袱沉重,固定成本极高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达1000多万元,制造费用一项年均500万元以上。98年生产销售各类车辆700多台,但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元,则每辆车承担的固定成本高达3.6万元,若再加上每辆车的原材料成本8.69万元,则单车成本高于12.3万元,而实际平均售价仅为9.83万元。因此,每月该公司销售收入减去成本即为负值。

根据经营杠杆系数公式DOL=(S-VC)/(S-VC-F),我们可以看出当全部成本中固定成本F所占比重过大时,单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大,经营风险很高。

另外,当企业固定成本F不变时,销售额S越大,经营杠杆系数越小,经营风险也越

小。而该公司一直销售不畅,销售额太小,造成经营杠杆系数过大,风险很高。

为降低企业的经营风险,可以通过(1)增加销售额S; (2)降低产品单位变动成本VC; (3)降低固定成本比率 等措施来使经营杠杆系数DOL下降,从而控制经营风险。

再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/(

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