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关于天壕节能七日调研报告

时间:2014/3/19栏目:调研报告

  30天壕节能--3月6日,7日调研报告
  
  10大流通股东表(1)
  
  10大股东表(2)
  
  总股本结构,和股东人数状况表(3)
  
  从9月份的报表看小非成为股价不能大幅上涨的主要因素,虽然在10月份开始到今年3月初股价一直是走的上升通道,小非也是利用这种趋势,把自己手中的股票基本减持的干干净净的了,包括两个大的散户投资者(桑荣华,陈泽文手中的2000万股),这是通过机构投资者的询问得出的答案,现在流通股主要的机构应该就只剩下是华安基金接近的1000万股,以及一个小的社保基金102万股。剩下的基本就是散户了。下面我们估算一下散户手中的股票数,也就是可以买卖的股票,假设两个机构没有抛售的意愿:22666.75万股-7921万股+1000万+102万=15847万股,现在的股价是12.58元(3月14日收盘价),散户手中的市值是:19.8亿。15847万股相当于总股本的49.5%。如果有人想做这只票只需10-15亿资金就有可能拿下40-50%的筹码,因为按持股的散户结构和成本来看90%的人均股票的成本在13.5-14元之间,换手率来看这段周一直在1-2%是反映了当前获利筹码一种状况。这对一些大资金的机构来言是非常喜欢的,因为股票在流通的部分比较多,来去比较容易,现在又是价格相对的低位,估值也较为合理。散户大部分被套,根据博弈的心理来看散户会持股不动反而减少了机构上拉的阻力。机构收集筹码相对来说就比较容易些,但这个票要启动的话,最快也要到一季度报表公布之后了,反而现在倒是利用大盘和创业板的调整,可以慢慢吸筹了,提前进行布局。因为没有公布公司的分配方案,大部分人只能猜测了,当然我也不列外,不会像千红药业一样搞个突然袭击吧。机构频繁的调研公司(互动平台没有公告,什么原因我也不知道,我是知道公司的证劵部不是向其他公司被重视,这作为企业投资部门的窗口,本次调研中我也再三提出公司要加强这方面的重视程度,以后可能会有改善的。),但如果想马上就赚大钱,可能在短期内不可能发生的,只能是提前潜伏了,这需要大家的耐心和持股毅力。但支撑我们拿下去的信念是,公司处于企业高速发展期(07年成立公司,12年上市,到今年短短不到7年时间,而对于一个新兴的企业5-10年一般是这个公司增长最快的时间段),公司作为一个小企业,有可能在这几年成为这个行业的大公司。首先是国家对环保的高度重视,其次是各地政策的导向和保护,环保作为今后各级领导考核指标之一,我相信企业会最大限度的受惠。公司会超额完成预期的业绩增长。但如果有一天,或一段时间换手率突破5-6%可能就要注意了。可能新的机构筹码吸收的差不多,并且准备拉升这只股票了。我也期待这个时间快点到来。
  
  (这只代表我个人观点,不构成投资建议,股市有风险,买卖需谨慎)
  
  技术层面:第一种可能?):现在的股价正好是上市之后13年2月份的高位价格附近,按理突破了前面的高位上涨的空间应该到17.5-18。00元,但股价在15.97折回向下了,这有点预料不到,现在主力的手法每天在变,不同的股票变化也不一样,但一点只要那些潜伏在里面没有出来的主力不会就这样结束行情,(www.Fwsir.com)通过挖这么个大坑,会不会再上,也不是没有可能。第二种可能?)(是我的主观猜测,没有证实过):主力配合上市公司把股价做下来,3月份一过,4月份可以进行股权激励的进程,一方面做下来股价让新机构建仓,一方面完成股权激励的计划。从盘口看这几天的成交量剧降的有些不正常,那么现在只能按上面说的那样静静的等待了。用时间换空间了。如果这次能够再上,第一目标位20-22元。未来公司在年底前突破市值100亿。
  
  (八):股价的催化剂:
  
  因为是节能环保行业,又有独特的盈利模式,所以股价的催化剂有以下几点:
  
  1):外延的并购:比如像控股“宁夏节能投资有限公司”快速进入宁夏铁合金行业余热发电项目、高耗能行业节能环保项目。类似重组收购的标的资产《新疆西拓能源股份有限公司》天然气气压余热项目等。今年这样的并购活动不会停止,看时机和价格公司会随时出击的。
  
  2):除了自己本身的余热节能项目之外,通过配套大能源公司进行新的节能项目开展,比如新能源的投资项目,光能项目,建筑节能项目,煤气层余热项目等。这些项目只要有一个或多个成功,将会给公司带来200-1000亿的巨大市场,公司本身除了有和清华大学,中国科大学术交流,成立节能大学以外,这些高校的专利也会给天壕公司带来新的创意。
  
  (九):公司的风险:
  
  9.1):公司业绩依赖合作方运营效率的风险
  
  9.2):合作方股权变动及管理层变动导致的风险
  
  9.3):水泥、玻璃等行业周期性波动、产业政策变动、环保要求日趋严格的影响和风险
  
  9.4):水泥、玻璃行业技术进步和替代的风险
  
  9.5):合作方产能扩张的风险
  
  9.6):合作方财务状况恶化的风险
  
  9.7):玻璃行业合作方经营业绩波动的风险
  
  9.8):项目公司增加带来的管理和内部控制风险
  
  9.9):报告期内客户相对集中的风险
  
  9.0):还有融资,政策,市场竞争,新项目开发,核心技术流失等等风险。
  
  (十):公司近期的业务发展目标:
  
  本公司未来五年的经营发展目标是不断革新余热发电技术,巩固在玻璃、水泥行业的优势地位,拓展钢铁、冶金、化工等行业的合同能源管理项目,提升"天壕"品牌价值,增强核心竞争优势和综合竞争实力,在2015 年成为中国最具影响力的支柱性节能服务商。
  
  具体来说,细分板块发展目标如下:
  
  投资模块:进一步提高水泥行业市场份额;充分发挥玻璃行业的技术优势,成为在玻璃行业余热发电市场具有较大市场份额的龙头企业;拓展钢铁、冶金、化工等行业的合同能源管理项目,成为相应行业余热发电合同能源管理领先企业,争取在2015 年投资的合同能源管理项目总装机容量达600MW,成为以合同能源管理模式投运项目最多、总装机规模最大的行业领军企业。
  
  研发设计模块:巩固核心技术优势,保持现有余热发电技术的优势,进一步提高余热利用效率,对钢铁、冶金、化工等行业余热发电技术进行大规模工业化实践。利用天壕低碳技术研究院整合国内余热发电技术研发力量,加快加强公司技术创新体系的建设,紧密围绕公司主营业务不断推出具有高科技含量的新技术,为公司快速发展提供强劲的技术动力。
  
  建设模块:充分发挥丰富的工程建设经验优势和专业的电力建设团队优势,不断完善工程管理制度体系,一方面确保完成本公司合同能源管理项目工程建设任务,另一方面根据整体经营安排和市场需求适当对外开展工程服务。
  
  运营模块:根据连锁规模的扩大调整完善连锁运营管理制度,进一步提高标准化、信息化水平,保障各项目运营的规范、安全、高效,保障本公司对连锁项目的集中、及时、动态管控。根据整体经营安排,适当对外开展电站运营托管服务。
  
  结束语:为了我们的蓝天出现的次数更多点,让我们呼入的空气质量更高点,投资我们所能了解的环保企业,成为企业的一份子,见证企业的发展壮大。
  
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