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财务状况分析报告

时间:2021-02-12 19:51:36 工作汇报 我要投稿

财务状况分析报告

  财务状况分析报告(一)

财务状况分析报告

  20*年度,销售收入实现**万元,比去年增加30%以上,并在取得较好经济效益的同时,取得了较好的社会效益。

  一、主要经济指标完成情况

  本年度商品销售收入为*万元,比上年增加*万元。其中,商品流通企业销售实现*万元,比上年增加5.5%,商办工业产品销售*万元,比上年减少10%,其它企业营业收入实现*万元,比上年增加43%。全年毛利率达到14.82%,比上年提高0.52%。费用水平本年实际为7.7%,比上年升高0.63%。全年实现利润*万元,比上年增长4.68%。其中,商业企业利润*万元,比上年增长12.5%,商办工业利润*万元,比上年下降28.87%。销售利润率本年为4.83%,比上年下降0.05%。其中,商业企业为4.81%,上升0.3%。全部流动资金周转天数为128天,比上年的110天慢了18天。其中,商业企业周转天数为60天,比上年的53天慢了7天。

  二、主要财务情况分析

  1.销售收入情况

  通过强化竞争意识,调整经营结构,增设经营网点,扩大销售范围,促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296.4万元;古都五交公司比上年增加396.2万元。

  2.费用水平情况

  全局商业的流通费用总额比上年增加144.8万元,费用水平上升0.82%其其中:①运杂费增加13.1万元;②保管费增加4.5万元;③工资总额3.1万元;④福利费增加6.7万元;⑤房屋租赁费增加50.2万元;③低值易耗品摊销增加5.2万元。

  从变化因素看,主要是由于政策因素影响:①调整了“三资”、“一金”比例,使费用绝对值增加了12.8万元;②调整了房屋租赁价格,使费用增加了50.2万元;③企业普调工资,使费用相对增加80.9万元。扣除这三种因素影响,本期费用绝对额为905.6万元,比上年相对减少10.2万元。费用水平为6.7%,比上年下降0.4%。

  3.资金运用情况

  年末,全部资金占用额为*万元,比上年增加28.7%。其中:商业资金占用额*万元,占全部流动资金的55%,比上年下降6.87%。结算资金占用额为*万元,占31.8%,比上年上升了8.65%。其中:应收货款和其他应收款比上年增加548.1万元。从资金占用情况分析,各项资金占用比例严重不合理,应继续加强“三角债”的清理工作。

  4.利润情况

  企业利润比上年增加*万元,主要因素是:

  (1)增加因素:①由于销售收入比上年增加804.3万元,利润增加了41.8万元;②由于毛利率比上年增加0.52%,使利润增加80万元;③由于其他各项收入比同期多收43万元,使利润增加42.7万元;④由于支出额比上年少支出6.1万元,使利润增加6.1万元。

  (2)减少因素:①由于费用水平比上年提高0.82%,使利润减少105.6万元;②由于税率比上年上浮0.04%,使利润少实现5万元;③由于财产损失比上年多16.8万元,使利润减少16.8万元。以上两种因素相抵,本年度利润额多实现*万元。

  三、存在的问题和建议

  1.资金占用增长过快,结算资金占用比重较大,比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升,如不及时清理,对企业经济效益将产生很大影响。因此,建议各企业领导要引起重视,应收款较多的单位,要领导带头,抽出专人,成立清收小组,积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩,调动回收人员积极性。同时,要求企业经理要严格控制赊销商品管理,严防新的三角债产生。

  2.经营性亏损单位有增无减,亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达*万元,比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理,做好扭亏转盈工作。

  3.各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达*万元,待处理流动资金损失为*万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果,该处理的处理,该核销的核销,以便真实地反映企业经营成果。

  财务状况分析报告(二)

  一、美菱电器的发展分析

  合肥美菱股份有限公司是我国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳和景德镇三大冰箱(柜)制造基地,以及冰箱、冷柜等多条产品线。公司主导产品美菱冰箱是首批中国名牌产品,国家出口免检产品。2009年以来,美菱电器的营业收入增长基本上同步于行业或者优于行业,但盈利水平低于竞争对手,近几年公司的毛利率、净利率不断呈下降趋势。为了解美菱电器的详细经营状况,本文截取美菱电器2007-2011年这5年的财务报表部分数据,分析美菱电器的财务报表信息质量。

  二、美菱电器经营状况综合分析

  一个企业,其所有所得划分为消耗和投资两部分。判断一个企业是否处于健康发展的首要标准就是要看其投资规模,这里用It表示。如果出现It+1从表1可以看出,美菱2008年的投资额小于2007年,2009年、2010年都保持着增长,但2011年又呈下降趋势,这说明美菱存在投资规模萎缩的问题,揭示美菱发展不健康这一现状,本文在此基础上进一步分析问题的原因。

  从表2可以发现:1.(原材料+低值易耗品)/营业收入波动较大,2008、2009年较2007年有所下降,2010年又回升达到最大,2011年略有下降。由于低值易耗品所占比重较低,波动主要是由原材料的库存造成的。公司规模逐步扩大,原材料库存也随之逐步增加。2.库存商品/营业收入波动较大,总体呈上升趋势,2011年达到最大,说明美菱的库存商品严重堆压。库存问题是家电行业普遍存在的问题,库存商品占用大量资金,严重影响公司资金流,导致公司不可持续经营。3.在建工程/营业收入波动不是很大,2011年达5年最大值。家电行业的主要生产用固定资产一般均需经过在建工程,该指标呈下降趋势,意味公司可能在主业的发展上缺乏后劲,无法有效形成公司的核心竞争力。受2008年经济危机的影响,美菱2008年在建工程只有60 139 300元,投资兴建减少。2011年在建工程达到204 053 000元,是因为经济复苏,又有家电下乡的途径使美菱重新开始扩大生产规模。4.固定资产/营业收入同在建工程/营业收入一样,都是说明公司的投资规模的,指标变化也不大。5.无形资产/营业收入总体呈下降趋势,2011年美菱年报,无形资产划分为土地使用权、商标使用权、专利技术和非专利技术,其中专利技术为0,非专利技术仅占3%,公司在技术方面投入过低,不掌握核心技术,存在技术空心化的问题。

  从表3可以看出:1.TPt/营业收入2007-2009年上升,2009-2011年呈下降态势,说明美菱自2009年后在创收上出现瓶颈,停滞不前,甚至有所倒退。这与美菱在核心技术上投资过少可能有关。2.销售费用/营业收入2007-2010年一直上升,2011年有所下降,美菱的销售费用居高不下,其中占最大比重的是市场支持费,包括广告费等。其中,空调安装费本期增加较多的原因是为了提高销售商积极性,加强业务拓展,采取了更积极的安装费结算政策。3.管理费用/营业收入5年的变化不大,2011年比2010年增长38.46%,主要原因是2011年各地营销分部改组设立为合资营销公司,原在销售费用中核算的分部费用变更为在管理费用中核算;另外本公司2011年提高了薪资标准,导致工资支出大幅上涨。

  三、财务报表信息质量分析

  (一)存货

  分析表4,我们发现美菱的`存货问题严重,5年来存货数额逐年增加,占资产的比重随之上升,美菱消化库存的能力有待提高。库存过高,资金无法及时回笼运转,影响企业其他战略部署。此外,库存产品搁置的时间越久,贬值越严重,这是一个亟待解决的问题。2012年整体家电市场进入规模发展的缓滞期,大规模的库存抛售和市场竞争将直接导致盈利能力大幅下降。从前车之鉴来看,企业的倒闭往往不是因为亏损,而是因为现金流的断裂。如何避免重蹈覆辙,应该是美菱电器需要重点思考的问题。

  美菱可以尝试加速农村市场的销售,对那些型号较旧的合格产品采取降价销售。尽管利润降低,但可以回笼企业资金,对企业的长期发展有利。还可以加大出口,针对东南亚、非洲等较落后的国家清仓止血。

  存货占资产比重如此之大,存货跌价准备对利润的影响也不容小觑。(www.fwsir.com)2011年存货增加近18%,而存货跌价准备仅增加2%,这是极其不合理的,美菱很有可能通过操纵存货跌价准备操纵利润。

  (二)应收账款

  美菱的应收账款5年来大幅增加,2011年高达5亿多元,占总资产的7%。见表5。巨额应收账款的存在可以释放一些库存,但公司在发出商品开出销售发票时要确认销售收入,并缴纳相应的税费,公司代垫税款必将加大公司的资金需用量,加大资金成本,降低利润。美菱要重视应收账款的管理工作。

  (三)利润

  从表6可以看出,美菱近几年盈利情况堪忧,尤其是2010年、2011年,营业利润大幅下降,2011年出现负值。利润总额保持正数,是由于营业外收入的功劳。提到营业外收入,就不得不提政府补助。上市公司依赖政府补助操纵利润已经不再新鲜,美菱也深谙此道。

  (四)营业外收入明细

  营业外收入中,政府补助所占份额巨大,见表7,2010年为98.22%,2011年为88.22%,这就不难理解美菱在2011年营业利润巨亏的情况下仍然能实现可观的利润总额。营业外收入属于不可持续性收益,如果不改善主业的经营状况,企业就不可能扭转经营困境。

  四、现金流分析

  整体上,若不考虑应收账款可能造成的坏账问题,美菱自2007-2011年之间主业所能够产生的新增现金流量仅为1 435 478 000元,扣除在此期间的购置固定资产等生产经营必备的资产763 624 400元,仅剩6.71853 6亿元。2000-2005年投资者投入的平均资本(股本+资本公积)约为75.68 亿元,平均收益率仅为3.35%,低于同期银行贷款利率,美菱收益能力较差。如果扣除存货占用的5年平均资金56.79亿元、应收账款占用的5年平均资金17.67亿元,美菱的盈利情况就更加糟糕。(见表8)。

  五、总结

  通过对美菱电器财务状况的综合分析,我们得出结论:美菱的财务状况不容乐观,盈利能力等亟待提高,应收账款和存货问题急需解决。美菱电器也意识到这一点,在2012年规划中提出“凤凰行动”:希望借助长虹旗下华意压缩的配套采购、长虹系资源、长美专卖店的营销渠道优势,提高存货周转率,降低费用成本。所以,美菱应该关注盈利能力,平衡规模增长与投资回报的关系,平衡盈利和品质的关系。其次,还应该在其主营业务上多下工夫,更多的关注其产品。要让其产品得到消费者的认可,产品必须有突出特点和很强的竞争力,所以其必须在研发上多努力,拥有核心技术,这也是目前美菱较为欠缺的一点。

  参考文献:

  1.宋佳楠。长虹白电整合步履蹒跚[J].家用电器,2009,(11)。

  2.于昊。美菱电器:2011年营销大变脸[J].电器,2011,(1)。

  作者简介:

  朱慧芬,女,上海大学管理学院,在读硕士研究生。

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