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养老金评估模型--可计算一般均衡模型

时间:2006-11-22栏目:保险论文

养老金评估模型--可计算一般均衡模型    [本文利用新近开发的一个可计算一般均衡模型分析了中国养老金改革的影响,并比较了支付隐性养老金债务和转制成本的各种选择方案。]

  学术界一直对定量分析和评估养老金改革政策怀有极大兴趣。Feldstein(1974)首先使用数学工具描述社会保障体系中积累的资本总量。Thomas J.Sargent及其同事(1995)使用合理预期模型研究养老基金体系所产生的影响。Laurance Seidman(1986), Patricio Arrau(1990), Laurance Kotilkoff(1997)以及其他人都在近年的养老金体系研究方面取得明显的进展。

  CGE模块反映了在生产结构,需求模式和各类居民收入组之间的基本的一般均衡联系,它已被广泛地运用于经济政策分析。最近的文献表明人们对这些模型的兴趣正迅速增长。例如,CGE模型被用来研究各种贸易政策税收和财政政策能源政策等的作用。Ayse Imrohoroglu 和 Duglas Joines(1992)使用CGE模型对美国社会保障体系进行了生命周期的分析。

  本研究所使用的CGE模型具有如下特点:它区分3种所有制形式(国有、私营和个体、其他非国有)的生产和就业,将劳动力的投入分为22个年龄/性别组,并且组合一个简单的人口预测和劳动力供给模型。该模型包括10个生产行业、8个代表性居民户(城市的低、中低、中等、中高和高收入居民户和农村的低、中、高收入居民户)。

  模型假设每个生产部门都有三类竞争性企业,即国有企业、私人和个体企业(包括农民)、其他企业。每类企业只生产一种产品。生产过程是用多层嵌套的常替代弹性(CES)生产函数描述的。模型假设企业生产出的产品根据收入最大化原则按常弹性转换(CET)函数在出口与国内市场间分配。同一部门的三类企业所生产的产品不是完全替代的,模型假设产品购买者根据CES函数来选择这三类企业产品的组合使其成本最小。进口品和国内产品也是不完全替代的,即遵循Armington假设。居民的效用分别用Stone—Geary效用函数描述,由此导出的居民需求函数为扩展的线性支出系统(ELES)。劳动可以在部门和不同所有制之间完全流动,资本在部门间完全流动,但不能在所有制之间流动。工资和资本回报是由整体经济的均衡条件决定的。模型的政府财政封口(closure)假设政府除养老金之外的实质支出保持不变,这样如果政府的养老金支出比基准情景增加或减少,则必须调整税收或政府储蓄/赤字来实现预算平衡。

  模型中用两个针对国有企业的养老金机制来描述中国目前实际的养老金体系。即目前养老金社会统筹体系的支柱1和支柱2。支柱1通常被称为基本养老统筹基金,它由企业缴费并提供职工退休时工资的20%的替代率,其缴费率是13%。支柱1是强制性的个人帐户,由企业和职工个人共同为其提供职工工资11%的缴费。由于个人帐户的基金与支柱1的基金一起统一管理,而且多数个人帐户已成空帐,支柱2的个人帐户仅是名义性的。而且,由于这一多支柱的养老金体系仅是在近年来才逐步实施,目前的退休人员在其个人帐户没有积累,退休人员的退休金也不是根据其对个人帐户的贡献决定的。因此,模型采用以收定支的现收现付体制来描述支柱2,并假设其替代率为40%。这两个支柱的养老金收入来源于工资税,其中职工个人部分从其工资收入中支出,而企业部分则从其利润中支出。支柱1和支柱2的养老金年余额或赤字积累起来形成养老金储备或债务,其相应的利息收入或支出都是支柱1的收入或支出。我们假设在基年的利率是5%,以后各年的利率变化则与平均资本回报率的变化同步。

  模型用隐性债务和转轨成本来反映养老金体系的过渡。这里的转轨成本仅是指将支柱2由名义性的空帐户变成完全积累的个人帐户的财务负担。我们假设自2001年开始改革后,名义个人帐户仅为改革前的退休人员和已向该名义个人帐户缴过费的职工(中人)保留。这一过渡性帐户将随着老人和中人的逐步消失而被淘汰。财政资源将注入到这一帐户中以弥补赤字。我们可以用这一模型描述未来50年养老金帐户的资金流量,估计不同时期政府财务负担的情况。

  模型的均衡数据集是一个以1995年为基年的中国经济社会核算矩阵(SAM)。这一SAM以投入产出表(1995年)为基础。它为组织相关的各种中国经济的流量统计指标,满足CGE建模所需的基期数据集的要求提供了一个完整的框架。
 

作者:翟凡王燕徐滇庆王直 

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